在講述過「綜合損益表」及「資產負債表」後，接下來就要介紹，觀察企業現金循環的「現金流量表」；
過去投資者往往僅注意企業的獲利情形(綜合損益表)及資產狀況(資產負債表)，而在發生許多企業因現金周轉不靈導致黑字倒閉(註)後，越來越多的投資者開始注重「現金流量表」的判讀。
「綜合損益表」及「現金流量表」都是表示企業在某一段時間內的財務狀況，「綜合損益表」採用的會計原則是「應計基礎」，而「現金流量表」採用的是「現金基礎」，若對這兩種會計制度不是很瞭解的讀者們，可參考“學習財報前一定要認識的三項財報規則”。
若將企業比喻為人體，那現金就像是人體中的血液，「現金流量表」記載的是企業在「某段時間」「現金變動」的情形，筆者將會分成以下2個項目來介紹「現金流量表」：
1.現金流量表的基本架構
2.現金流量表重要名詞及財務比率
1.現金流量表的基本架構
現金流量表將企業營運活動分為三大類，分別是營業活動、投資活動及籌資活動。
營業活動現金流(Cash Flows from Operating activities，簡稱為CFO)：
敘述企業經營過程中的現金變動情形；像是利息的收支、應收帳款增減、存貨增減…等。
投資活動現金流(Cash Flows from Investing activities，簡稱為CFI)：
企業投資於設備或其他公司的現金變動情形；像是投資金融資產、取得或處分廠房、收取利息或股利…等。
籌資活動現金流(Cash flows from financing activities，簡稱為CFF)：
企業從事各項籌資活動的現金變動情形；像是發行公司債、銀行借款及還款、發放股利…等。
許多朋友在第一次接觸到現金流量表時，對於項目內數值的正負號常常會弄不清楚，舉例來說：
現金流量表中的「應收帳款增加」→代表公司收到現金的應收帳款比沒收到現金的營收帳款要少，因此應收帳款才會增加→造成現金流出公司→數值為負號。
現金流量表中的「取得不動產、廠房及設備」→因為取得這些設備資產需要花錢→造成現金流出公司→數值為負號。
現金流量表中的「發放現金股利」→企業要拿現金發放給股東→造成現金流出公司→數值為負號。
其實只要記住：現金「流進」公司就是「正號」，「流出」公司就是「負號」，把握這個原則，之後就不會再將正負號混淆了。
2.現金流量表重要指標及財務比率
在瞭解現金流量的三大活動後，接下來要學習如何運用這些數據來判斷公司現金流量是否健康，我們可以運用「獲利含金量」、「自由現金流量」及「淨現金流量」這三項指標來判斷，以下就分別為各位讀者做說明。
(1)獲利含金量：
一般投資人往往僅注重綜合損益表的稅後淨利，但是稅後淨利僅代表企業「帳上」的獲利，不代表有等額的現金流入；然而，不論是公司繳稅、繳水電、付員工薪水…等，都需要現金，若企業持續獲利但都沒有等額的現金流入，代表盈餘品質可能存在問題。
獲利含金量主要就是用來衡量，企業在某段期間內，稅後淨利中有多少比例能夠收回現金，公式如下：
企業因為賒銷政策的關係，可能會讓現金入帳的時間點有所落差，但理應不會差距太大，「獲利含金量」若在80%~100%是尚可接受的範圍，但若是長期低於80%，則要特別留意。
(2)自由現金流量(Free Cash Flow，簡稱為FCF)：
企業要持續成長及擴張就須要進行投資，而自由現金流量就是用來評估，企業靠營業活動賺進來的現金，在扣除投資活動流出的現金後，還剩下多少？用以下公式表示：
若企業的自由現金流量為正數，才有多餘的錢配發現金股利給股東或償還債務，若長期為負數，不僅配不出股利，可能還需要向銀行舉債或向投資人現金增資；因此，若看到自由現金流量長期為負的企業，投資人最好避開為上策。
(3)淨現金流量(Net Cash Flow，簡稱為NCF)：
當我們將企業的三大活動加總後，就可以得到淨現金流量，公式如下：
事實上，將三大活動的現金流量加總後，還要再加上「匯率影響數」才會是當期企業現金增加或減少的數量，但因為「匯率影響數」的數值通常不大，所以一般不會特別拿出來討論。
若淨現金流量持續為負，代表企業持續耗用資產負債表的現金水位，這時就要注意資產負債表的現金，如果現金所剩不多，加上景氣不佳銀行抽銀根，可能企業就會面臨資金斷鏈的窘境；
若淨現金流量為正，也不能過於鬆懈，要再進一步去查詢企業三大活動的資金流動狀況，若主要是靠「籌資活動現金流」帶來現金也並不健康，因為現金增資會稀釋獲利，而銀行借款也總有一天要還，要請各位網友特別留意。
最後，幫各位做個重點整理加深印象：
1.企業獲利含金量持續低於80%時，代表盈餘品質不佳，投資人要提高警覺。
2.若企業自由現金流量長期為負，代表企業藉由常態性的營運扣除投資支出後，無法替股東創造正向的現金流，將直接影響到配息能力，未來也可能會有舉債或增資的需求。
3.若企業淨現金流量持續為負，企業之現金將持續減少，若金融負債又偏高，未來可能發生財務危機。
4.觀察企業多年度的三大活動變化及趨勢，可判斷營運是逐漸轉好或逐漸轉差。
延伸閱讀：
檢視企業身家的一張表：資產負債表(上)
檢視企業身家的一張表：資產負債表(下)
展現企業獲利的一張表：綜合損益表(下)
註：
黑字倒閉：會計的習慣會將企業「賺錢」用「黑色字體」表示，「賠錢」則用「紅色字體」；而所謂的「黑字倒閉」就是公司帳上賺錢，但因為現金周轉不靈而倒閉。
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